Du betaler ikke AM-bidrag af udbetalinger fra ratepension og livrente – AM-bidraget rammer arbejdsindkomst, ikke pension. Alligevel tror mange, at pensionen beskattes dobbelt.

Hvad AM-bidraget rammer

AM-bidraget er en skat på 8 % (2026) af arbejdsindkomst – fx løn, honorarer, feriepenge, firmabil og overskud af selvstændig virksomhed. Pension, efterløn, dagpenge, kontanthjælp, fleksydelse og SU er ikke omfattet.

Den tekniske forklaring: personlig indkomst er nøglen

I dansk skatteret opdeles indkomst i kategorier. "Personlig indkomst" dækker over løn, pensionsudbetalinger, honorarer og visse overførsler. AM-bidraget beregnes dog ikke af hele den personlige indkomst, men kun af arbejdsindkomst. Når du modtager en udbetaling fra ratepension eller livrente, beskattes den som personlig indkomst med bundskat, kommuneskat og evt. mellemskat/topskat – men uden AM-bidrag.

Dobbeltbeskatningsargumentet – hvad vejer op?

Mange tror: "Jeg betalte 8 % i AM-bidrag, da jeg tjente pengene som løn – nu betaler jeg 8 % igen, når de kommer ud som pension." Men der betales ikke AM-bidrag af pensionsudbetalingerne. AM-bidraget betales én gang, når pengene tjenes: Indbetaler du selv til en privat ratepension af din løn, er AM-bidraget allerede trukket, og i en arbejdsgiveradministreret ordning trækker pensionsselskabet 8 % AM-bidrag af indbetalingen.

Når du indbetaler til en ratepension (2026: maks. 68.700 kr. årligt fradragsberettiget), får du fradrag i den personlige indkomst. Du sparer den skat, din marginalskat ellers ville have kostet. Fradraget modsvarer den senere beskatning af udbetalingen. Jo højere din marginalskat var under indbetalingen, jo større var kompensationen. For en lønmodtager i topskat (før 2026: 15 % topskat + bundskat + kommuneskat) kunne fradraget give en skatteværdi på 50-55 %. Ved udbetaling betaler du typisk bundskat 12,01 % + kommuneskat ca. 25 % = cirka 37 % i marginalskat – uden AM-bidrag. Er din personlige indkomst som pensionist over mellemskattegrænsen (2026: 641.200 kr., svarende til 697.000 kr. i løn før AM-bidrag) eller topskattegrænsen (777.900 kr.), kan marginalskatten nå ca. 44,5 % henholdsvis ca. 52 %. Der er altså ingen dobbeltbeskatning med AM-bidrag – pensionsopsparing er skattemæssigt en udskudt beskatning, hvor afkastet undervejs beskattes med PAL-skat.

Sammenligning med andre indkomster

AM-bidrag pålægges heller ikke efterløn, dagpenge, kontanthjælp, fleksydelse eller SU. Det er en generel regel, at disse indkomster ikke er AM-bidragspligtige – ikke en særregel for pensionister.

Hvad du kan gøre: planlæg udbetalingerne

Du kan påvirke din samlede skat ved at styre, hvornår og hvor meget du får udbetalt fra din ratepension. Ratepensionen udbetales over mindst 10 år og skal være helt udbetalt senest i kalenderåret 30 år efter pensionsudbetalingsalderen; perioden kan forlænges, efter udbetalingen er startet. Ved at vælge en længere periode kan du sprede udbetalingerne og holde din samlede personlige indkomst under mellemskatte- og topskattegrænserne.

Aldersopsparingens fordel: skattefri udbetaling

Aldersopsparingen (2026: maks. 9.900 kr. årligt, eller 64.200 kr. hvis du har maks. 7 år til folkepensionsalderen) adskiller sig markant. Indbetalinger sker med beskattede midler – du får ikke fradrag. Til gengæld er udbetalingen helt skattefri: ingen bundskat, ingen kommuneskat og ingen modregning i folkepensionen. PAL-skat på 15,3 % betales løbende af afkastet. For en pensionist, der allerede har en stor ratepension, kan aldersopsparingen give indtægt, der hverken øger indkomstskatten eller modregningen i pensionstillægget.

Hvor AM-bidraget så rammer pensionen

Da der ikke betales AM-bidrag af pensionsudbetalinger, er der ingen dobbelt AM-bidrag at afskaffe. AM-bidraget rammer arbejdsindkomsten – også den del, der indbetales til en arbejdsgiveradministreret pensionsordning.